公募机构掘金科技赛道 基金经理看好后市机会

　　今年以来，公募机构对A股上市公司的调研热情持续高涨。

　　数据显示，截至5月16日，年内163家持牌公募机构累计调研A股上市公司32986次，覆盖1727只个股。从行业分布来看，科技赛道成为公募机构关注的焦点，电子、计算机等科技相关行业调研频次位居前列。

　　在全球科技竞争加剧的背景下，中国科技企业的崛起为资本市场注入了新的活力。公募机构作为市场的重要参与者，其调研动向和投资布局将进一步推动科技企业与资本市场的深度融合，为中国经济高质量发展注入强劲动力。

　　政策与市场高度契合

　　据公募排排网数据，申万一级行业中，电子行业以6142次高居公募机构调研频次榜首，医药生物、机械设备行业紧随其后。在细分领域中，半导体、软件开发、消费电子等申万二级行业成为调研重点，其中半导体行业以2925次调研频次位列第一，覆盖93只个股。

　　个股方面，、、等科技企业成为公募调研宠儿，调研频次均超过170次。受公募机构关注度较高的公司多集中在自动化设备、通信设备、光学光电子等细分领域，展现了公募机构对科技细分赛道的深度挖掘。

　　公募机构对科技赛道的青睐，与政策导向和市场趋势高度契合。中国证监会主席吴清此前在国新办新闻发布会上强调，“突出服务新质生产力发展这个重要着力点”，并提到“为科创企业提供全方位、‘接力式’的金融服务”。同时，吴清还表示，A股市场“科技叙事”逻辑越来越清晰，集聚效应日益明显，新质生产力发展的巨大潜力也将伴随着经济高质量发展越来越显现，科技创新和产业创新深度融合发展，将为资本市场提供更多有价值的源头活水。

　　科技企业作为新质生产力的重要载体，其成长性和创新潜力吸引了大量机构资金。吴清提到的“科技叙事”逻辑，正是公募机构在当前市场环境下布局的核心逻辑之一。

　　“当前，公募机构密集调研科技赛道主要基于四重考量：政策红利、估值优势、周期复苏和技术突破。”广东华辉创富投资管理有限公司总经理袁华明向《证券日报》记者分析称，政策层面，半导体、AI等领域获得实质性政策支持；估值方面，经历两年调整后，优质科技公司已进入价值投资区间；产业层面，全球科技周期回暖与AI技术商业化落地形成双重驱动。

　　安徽安爵资产管理有限责任公司董事长刘岩也认为，5G、AI、云计算等新兴技术已进入规模化商用阶段，充分展现了科技创新的巨大市场潜力。

　　中长期资金助力科技发展

　　公募机构对科技赛道的关注并非短期行为。随着《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《方案》）的落地，中长期资金入市步伐加快，进一步强化了市场对科技板块的长期信心。

　　吴清在上述发布会上介绍《方案》时特别强调四个“突出”，其中之一是“突出发展壮大权益类基金的工作导向”，同时还提到“积极推动产品创新，持续丰富符合国家发展导向、更有利于为投资者创造长期收益的指数基金和主动型基金”。这将为科技企业提供更稳定的资金支持，促进资本市场与科技创新的良性互动。

　　截至5月15日，中航趋势领航混合基金年内收益率超过48%，在全市场基金中表现亮眼。该产品基金经理王森对《证券日报》记者表示：“投资框架主要围绕三大核心维度展开：一是以政策导向为基石，重点布局国家战略支持的新质生产力领域，包括高端制造、数字经济等确定性较强的赛道；二是遵循‘水大鱼大’原则，优先选择市场空间广阔、成长天花板高的细分领域；三是建立动态跟踪机制，通过高频产业调研和数据验证，及时把握技术演进与竞争格局变化，确保投资组合始终聚焦于最具成长潜力的核心环节。”

　　展望后市，王森重点看好科技赛道的三大投资主线：一是人形产业化机遇，随着伺服电机、传感器等核心部件实现国产化突破，今年或将迎来商业化订单的爆发式增长；二是半导体国产替代浪潮，在科技竞争加剧的背景下，设备、材料、制造等环节的自主创新将带来确定性的投资机会；三是创新药的价值重估，当前板块估值处于历史低位，具有突破性创新能力的药企有望随着临床进展和融资环境改善迎来估值修复。

　　永赢先进制造智选基金表现同样抢眼，截至5月15日，年内实现近55%的收益率。该产品基金经理张璐对人形机器人产业前景持乐观态度。张璐认为，随着市场风险偏好持续修复叠加流动性保持合理充裕，人形机器人板块有望在政策支持、产业发展和技术突破的多重推动下，再度呈现亮眼表现。

　　（文章来源：证券日报）